Технический анализ финансовых рынков

Инвесторы, трейдеры проводят технический анализ финансовых рынков, чтобы прогнозировать изменения цен на биржевые активы. В статье рассказываем подробнее о процедуре, её методах, разъясняем её преимущества и объясняем, действительно ли она так важна в торговле на финансовом рынке, в инвестировании.

Понятие технического анализа финансовых рынков

Понятие описывает процедуру изучения статистических данных, данных за предыдущие периоды (имеются в виду цены) и построения графика, на основании которого можно анализировать прошлые цифры и судить о том, какими они будут в будущем. Это удобно, поскольку никакой другой информации для размышления и прогнозирования не надо, так как все факторы, которые могли повлиять на положение отдельного предприятия или всей страны, уже заложены в имеющихся ценах акций. То есть технический анализ используют для предсказания ценовых движений на основе прошлых рыночных моделей.

Есть ещё фундаментальный анализ. Он позволяет прогнозировать изменение цены на основе таких показателей, как уровень безработицы, инфляция, ключевая ставка или объём промышленного производства, поскольку они напрямую влияют на уровень цен.

Надо сказать, что и технический, и фундаментальный анализы могут проводиться по отдельности или вместе, чтобы:

  • определить наметившийся тренд;
  • видеть наиболее удачные моменты для совершения сделок;
  • видеть компании, которые смогут стабильно приносить прибыль в будущем, и, соответственно, инвестировать в них.

Владельцы бизнеса могут использовать результаты анализа и для того, чтобы выбирать компании, подходящие для слияний. Другой вариант — проводить анализ внутри своей компании, чтобы на основании полученных данных корректировать финансовую политику, заниматься финансовым планированием.

История появления технического анализа

Считается, что анализ появился в конце ХІХ века, когда в журнале «The Wall Street Journal» вышла статья Чарльза Доу, в которой он объяснял, как анализировать акции, чтобы совершать выгодные сделки купли-продажи. В 1903 г. С. А. Нельсон опубликовал эти правила анализа в книге «The ABC of stock speculation», а 19 лет спустя их доработал В. П. Гамильтон.

В разные времена свой вклад в развитие теории технического анализа внесли также Р. Реа, Дж. Маги и российский исследователь Н. Д. Кондратьев, хотя последний всё же больше акцентировал внимание на макроэкономических процессах.

В то же время есть и другое мнение, согласно которому предпосылки к появлению технического анализа возникли ещё с первыми товарными и фондовыми биржами, а это XV–XVII вв. В XVIII–XIX вв. прогнозировать цены стал японский торговец и финансовый делец Мунехиса Хомма (он же придумал интервальный график для отслеживания колебаний цен). А позже уже Чарльз Доу систематизировал эти знания, детализировал, углубился в их изучение и представил свои принципы, утверждения.

Постулаты Чарльза Доу

Постулаты (или принципы) Доу легли в основу его теории.

Цена учитывает всё

То есть цена акции, установленная на данный момент, отражает текущую реакцию участников рынка на изменения, которые происходят в экономике, намечающиеся тенденции, страхи. Следовательно, чтобы заключать выгодные сделки, надо уметь анализировать график.

Цены двигаются направленно

Здесь речь идёт о тренде, от которого зависят колебания цены. То есть она меняется не хаотично, а по определённым принципам. Более того:

  • На рынке прослеживается 3 тенденции: основная (это долгосрочный тренд, длится от года), вторичная (среднесрочный, несколько месяцев) и малая (краткосрочный, до месяца). Для трейдера важно уметь распознавать эти тенденции и планировать свою деятельность на основе долгосрочного тренда, не обращая внимания на небольшие, коррекционные, краткосрочные изменения.
  • У основной тенденции есть 3 фазы покупки/продажи. Первая — это сделки профессиональных участников рынка (или инсайдеров), которые первыми замечают наметившийся тренд и начинают предпринимать активные действия. Вторая наступает, когда колебания становятся очевидными и «подключаются» инвесторы-любители. Третья — когда тренд замечает большинство участников рынка, растёт спрос, но профессионалы начинают закрывать свои позиции, так как им продолжать деятельность уже невыгодно.

Интересно, что на практике большую часть времени на рынке может и не быть сильных колебаний. Такое состояние называется флэт (боковой тренд). Другие варианты тренда — восходящий, когда наблюдается ценовой пик, и нисходящий, когда цена стремительно падает.

История повторяется

Имеется в виду именно ценовая история, так как она зависит не только от макроэкономических показателей, но и от человеческого фактора. Так, если ранее при определённых условиях «рыночная толпа» уже действовала определённым образом, то, скорее всего, если в будущем будут подобные ценовые колебания, толпа будет действовать тем же образом.

Другое дело, что полностью полагаться на этот принцип не стоит, так как идентичных, одинаковых рыночных ситуаций не существует. Всегда есть какой-то фактор, который ранее не учитывался.

Тренды подтверждаются объёмами торговли

Если цены увеличиваются, а торговый объём остаётся на месте, значит, тренд не подтверждается, и на цифры влияют какие-то другие факторы. То есть рынок идёт туда, где больший объём, и это важно учитывать, принимая решения о сделках.

Активы движутся согласованно

Важно учитывать корреляцию, изучать ситуацию в других рыночных сегментах, чтобы принимать грамотные и взвешенные решения. Ведь разные сферы экономики взаимосвязаны, следовательно, биржевые индексы должны согласовываться, пусть и не сразу, а с некоторым опозданием.

Методы технического анализа

Есть несколько способов, позволяющих анализировать ценовые колебания на рынке и отслеживать закономерности:

  • Свечной анализ. Речь идёт об использовании свечных графиков, отражающих колебание цены — открытие, закрытие, max, min за выбранный временной отрезок. Под свечным графиком понимается изображение колебаний цены акции в форме вертикальных прямоугольников (они как свечи стоят, отсюда и название). Причём, анализируя их, смотрят ещё и на тень, поскольку она указывает на импульсивные рывки. Более того, могут отслеживаться свечные паттерны (комбинации свечей), по которым судят о трендах.
  • Индикаторный анализ. Индикаторы — это специальные программы, зачастую встроенные на торговой платформе, которые отслеживают цены прошлых периодов и на основании этой информации показывают колебания, рассчитывают важные показатели. Индикаторы бывают трендовыми (они отслеживают тенденции), объёмными (объёмы торгов) и осцилляторными (показывают возможное изменение тренда). Соответственно, для комплексного анализа ситуации нельзя опираться на данные только одного индикатора, надо использовать несколько. Другой вариант — применять индикаторный анализ в комплексе с другими.
  • Поиск графических паттернов, или графический анализ. В его основе лежит один из принципов технического анализа финансовых рынков, гласящий, что история повторяется. То есть при его использовании на графике строятся паттерны, и, если какие-то модели повторяются (прослеживаются такие же, симметричные вершины, например), трейдер сможет сразу выявлять их и, исходя из этого, принимать решения о сделках. Другое дело, что трактовка графиков субъективна, и одну и ту же модель разные специалисты могут оценивать по-разному.

Работает ли технический анализ?

Изучив постулаты и методы технического анализа со всеми их преимуществами и недостатками, можно усомниться в полезности этого инструмента, ведь он не может дать гарантию, необходимую для принятия решений при заключении сделок. В то же время понимание его основ, умение применить эти знания позволяют опытным трейдерам приумножать свой доход с его помощью. Хотя это и очень трудозатратный и рискованный процесс.

Неопытные трейдеры часто в нём разочаровываются, так как, с одной стороны, при его использовании у них создаётся иллюзия понимания всего рынка, всезнания, а с другой стороны — они не всегда правильно читают графики, не всегда правильно определяют причины колебаний цен, что также влияет на результат.

Более того, изучая финансовые рынки и используя данные анализа в своей работе, важно понимать, что общая ситуация зависит ещё и от других факторов, в том числе экономических. Следовательно, использовать только технический анализ нерационально. Надо подключать также фундаментальный, применяя все инструменты и методы, которые позволят объективно оценить и максимально правильно спрогнозировать ситуацию.

Почему такой анализ популярен среди трейдеров?

В отличие от инвесторов, для которых важны сами акции, то есть активы, трейдеры ориентируются на изменения цен на них, так как они на этом зарабатывают. И для них технический анализ — это возможность отслеживать ценовые колебания, чтобы принимать решения о сделках, тем более что инструмент даёт им кое-какие преимущества:

  • позволяет отслеживать спрос и предложение, на которые мгновенно реагируют цены;
  • помогает анализировать тренды;
  • позволяет выявлять настроения рынка и прогнозировать распродажи и др.

С другой стороны, у технического анализа есть и немало недостатков:

  • ситуация на рынке никогда не бывает такой, как в учебнике, поэтому, как бы хорошо, правильно и согласно всем принципам её ни прогнозировали, случаются промахи;
  • одни и те же графики разные специалисты могут трактовать по-разному;
  • графики описывают прошлое, а используются для прогнозирования будущего.

Соответственно, можно сделать вывод, что трейдерам технический анализ помогает, хоть и заниматься им довольно сложно. А вот инвесторы, особенно работающие на долгосрочную перспективу, его используют редко. Во-первых, им важно принимать во внимание все факторы, включая макро- и микроэкономические показатели. Во-вторых, они не торопятся зарабатывать на акциях, а формируют портфель, исходя из своих целей. А, как правило, постепенно все активы всё равно растут в цене.

Выводы

Технический анализ финансовых рынков — это инструмент, позволяющий отслеживать динамику цен в разные периоды и на основании полученных данных делать выводы об их изменениях, колебаниях. Такой анализ используют в своей работе трейдеры, в то же время для инвестора или владельца бизнеса, который планирует заняться инвестированием, его результатов будет недостаточно для принятия грамотного решения. Чтобы не прогадать, надо будет учитывать и другие факторы, риски, а если опыта в инвестировании нет, ещё и консультироваться со специалистами.

Основатели Business Booster
Статьи по теме
Close