Собственные оборотные средства

Экономисты, оперируя понятиями, часто используют термин «собственные оборотные средства», или СОС. Рассказываем, что обозначает данный показатель и когда используется.

Экономическая сущность и значение СОС

Под термином понимают долю оборотных средств, созданных из собственных источников. Иными словами, собственные оборотные средства предприятия — это те, что остаются на балансе и идут на оплату ежедневной операционной деятельности, соответственно, обеспечивая функционирование организации.

Ещё одно название показателя — рабочий капитал (так термин переводится с английского языка). Примечательно, что он лучше всего отражает смысл понятия, поскольку собственные оборотные средства предприятия и представляют собой вложенный собственниками компании капитал, направленный на обеспечение работоспособности.

К слову, под термином «оборотные средства» понимают долю производственного капитала, который заключён в:

  • сырье, комплектующих, таре, наконец, запасах в производстве, в последнюю группу попадает то, что уже начало производиться, но ещё не готово (например, полуфабрикаты, в том числе используемые для собственных нужд), это так называемые оборотные производственные фонды;
  • готовой продукции, находящейся на складе или где-то в пути к заказчику, но ещё неоплаченной, а также в наличных в кассе и в средствах на расчётных счетах, это фонды обращения.

Иными словами, на производстве наблюдается оборот, когда деньги превращаются в материальные объекты (продукцию), а те, в свою очередь, снова в деньги. На его финансирование и идут оборотные средства.

Понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства» не являются тождественными, и при расчётах это нужно учитывать. СОС — это одна из групп оборотных средств, выделенных с учётом источника их происхождения. Есть и другие, а именно: заёмные средства (займы, краткосрочные кредиты), привлечённые (это могут быть авансы, дотации, задолженности перед сотрудниками и т. д.).

Источники СОС

Чтобы рассчитать долю собственных оборотных средств, надо понимать, из чего они формируются. Далее мы и рассмотрим эти источники.

  • Уставный капитал. По сути, это финансовые вложения владельцев компании, данные о которых вносятся в учредительные документы. Причём, если владельцев несколько, их доли могут быть неодинаковыми, но благодаря тому, что всё фиксируется в уставе, сложностей затем при управлении компанией или её разделе не возникает. Можно выделить и цели формирования уставного капитала, а именно: создание материальной базы для развития бизнеса и гарантия платёжеспособности компании перед контрагентами.
  • Прибыль. Ещё одна категория, которая относится к собственным оборотным средствам и отражает разницу между доходами и тратами за тот или иной период. Главное, подсчитывая её, учитывать не только основные, но также сопутствующие виды деятельности.
  • Выпуск ценных бумаг. Ценные бумаги — это бумаги, которые передают определённые имущественные или обязательственные права. Это могут быть акции, чеки, инвестиционные паи и т. д. Выпускают их компании, чтобы привлекать дополнительные средства, однако круг лиц, которые могут приобрести эти бумаги, может быть как неограниченным, так и ограниченным (закрытая процедура выпуска).
  • Операции на финансовом рынке. Торговля на финансовом рынке — ещё один способ увеличить объём собственных оборотных средств за счёт привлечения активов других участников рынка. Для собственника этот вариант особенно выгоден тем, что цены на финансовые инструменты (а ими могут выступать чеки, акции, облигации, страховые полисы и пр.), как правило, формируются с учётом спроса и предложения.
  • Устойчивые пассивы. К этой категории относятся средства, которыми компания не владеет, но может распоряжаться какое-то время. Например, долгосрочная задолженность по кредитным платежам, предоплата за товары или услуги, задолженность по заработным платам и пр.

Формула расчёта собственных оборотных средств

СОС рассчитываются как разница между оборотными активами и кратковременными обязательствами:

СОС = ОА – Ок.

Есть и другой вариант:

СОС = Собственный капитал (СК) + Долгосрочные обязательства (ДО) – Внеоборотные активы.

Более того, по строкам баланса формулу собственных оборотных средств можно представить так:

СОС = стр. 1200 – стр. 1500

Или

СОС = стр. 1300 + стр. 1530 – стр. 1100.

Нормы

Различают 3 варианта показателя.

1 Положительный

Возникает, когда объём ОА больше объёма Ок, и указывает на платёжеспособность предприятия. Иными словами, если тому нужно будет срочно рассчитаться со своими долгами посредством использования оборотных активов, на момент расчёта оно с задачей справится.

2. Отрицательный

Если у показателя собственных оборотных средств отрицательное значение, делают вывод о неблагоприятном положении дел. То есть в критической ситуации денег не хватит, чтобы покрыть долги.

3. Равен нулю

Такая ситуация говорит о том, что бизнес недавно создан, и оборотных средств у него ещё недостаточно. Другой вариант — когда основные средства предоставляются кредиторами.

Из всего вышеописанного можно сделать вывод, что величина собственных оборотных средств напрямую зависит от величины других строк в балансе. Так, если увеличится объём прибыли, возрастёт и показатель СОС, а если вырастут расходы на приобретение или улучшение основных средств, показатель СОС уменьшится.

Важно! Может показаться, что СОС и коэффициент обеспеченности СОС — это одно и то же, но на деле это разные показатели. Первый — абсолютный, второй — относительный. К тому же, чтобы посмотреть, есть ли у компании в наличии собственные оборотные средства, используется одна формула, а чтобы рассчитать коэффициент обеспеченности СОС — другая.

Оборачиваемость оборотных средств

Ещё один показатель, тесно связанный с СОС, по которому рассчитывают скорость оборота активов с момента их вложения в работу и до момента их возвращения в виде денег на банковском счёте за реализованные товары.

Рассчитывается по формуле:

Коб (коэффициент оборачиваемости) = В (выручка) / Со (сумма оборотных средств за тот же период в среднем).

Важно вычислять хотя бы раз в квартал показатель, чтобы отслеживать, а затем правильно интерпретировать. Так, если оборот ускоряется, а объём проданной продукции остаётся тем же, говорят о более эффективном использовании ресурсов. В таком случае на ту же работу тратится меньше оборотных средств. Чтобы добиться ускорения, модернизируют технологии производства, уменьшая цикл изготовления продукции либо улучшая саму технологию и т. д.

К слову, анализировать этот показатель нужно не только в динамике, но также сравнивая с коэффициентами других предприятий (конкурентов, если цифры есть в свободном доступе, или двух филиалов одной компании).

Дополнительно могут выяснять длительность оборота:

Доб = Дп (длительность периода в днях) / Коб.

Результат вычислений показывает, как быстро вернутся вложенные в оборот деньги.

Цели анализа СОС для руководителя компании

Для организации показатель собственных оборотных средств важен тем, что он позволяет объективно оценить её финансовое состояние: если он выше суммы краткосрочных обязательств, значит, дела идут хорошо, если ниже, но при этом увеличивается, есть основания полагать, что состояние нормализуется.

Руководителю следует отслеживать СОС по нескольким причинам:

  • чтобы видеть, что у предприятия в принципе есть собственные оборотные средства либо что они отсутствуют, и, исходя из этого, разрабатывать краткосрочные и долгосрочные планы;
  • чтобы своевременно замечать риск возникновения банкротства и предпринимать соответствующие меры;
  • чтобы понимать реальный объём основных оборотных средств организации.

Как увеличить долю СОС

Чтобы увеличить долю собственных оборотных средств, необходимо, прежде всего, наращивать собственный капитал. Для этого владельцы могут инвестировать дополнительные средства в уставный капитал, уменьшать свои дивиденды или повышать рентабельность за счёт корректирования коммерческой политики.

Но, как показывает практика, чтобы получить долговременный эффект, важно правильно управлять деньгами, которыми располагает компания. Так, раз в неделю необходимо подсчитывать выручку и определять условный процент маржи, который можно потратить. Затем распределять эту сумму по статьям расходов:

  • на денежные резервы (на эти нужды достаточно перечислять 3–5% маржи, вероятнее всего, сумма для компании будет незначительная, но благодаря регулярности в скором времени удастся создать таким образом хорошую «подушку безопасности»);
  • на отчисления учредителям компании за вложенные средства (объём можно определять самостоятельно, но рекомендуется переводить 3–10%, тогда в критический момент им не придётся изымать деньги из оборота);
  • на продвижение (лучше отчислять 5–15%, почему-то, когда наступают трудные времена, собственники бизнеса часто урезают эту статью расходов, чтобы удержаться на плаву, а между тем именно благодаря продвижению продукция рекламируется и находит потенциальных клиентов);
  • на заработные платы (можно направлять 20–40%, опять же, зарплаты обычно составляют внушительную статью расходов компании, поэтому деньги на неё важно закладывать заранее);
  • на увеличение оборотных средств (около 5%, в сочетании с хорошими стратегическими планами это позволит компании не только успешно работать при любых условиях, но также развиваться).

Подобное распределение средств является частью финансового планирования, которое успешно реализуется в системном бизнесе и очень выручает собственников компании, особенно в кризис, ведь благодаря такому подходу они получают все возможности для стремительного роста и достижения успеха.

Как сделать использование СОС наиболее эффективным

Эффективность использования собственных оборотных средств, которые являются частью оборотного капитала предприятия, напрямую зависит от коэффициента оборачиваемости, а также от грамотного использования ресурсов (сырья, материалов).

Следовательно, чтобы повысить эффективность, важно разрабатывать и внедрять механизмы ускорения оборота. Помимо вышеназванных, это может быть ускорение реализации продукции, сокращение времени транспортировки грузов, повышение качества товара и сокращение брака. Другие варианты — комплексный подход к использованию сырья и расширение ассортимента либо модернизация технологий, за счёт которых объём продукции будет увеличиваться, а траты на её производство — снижаться.

Надо ли говорить о том, что коэффициент оборачиваемости будет напрямую зависеть и от других факторов, а именно:

  • профессионализма, уровня мастерства сотрудников;
  • материально-технического обеспечения;
  • норм расхода и запасов ресурсов.

Стоит отметить, что более экономное использование ресурсов имеет также огромное значение для компании. С одной стороны, оно позволяет уменьшить издержки на производство, с другой — повысить прибыль и улучшить финансовое положение.

Выводы

Наличие собственных оборотных средств критически важно для любой организации, особенно если она хочет укреплять свои позиции на рынке, расти и развиваться. Другое дело, что СОС может быть недостаточно на старте. Тогда главными задачами для собственника или руководителя будут: повышение эффективности использования имеющихся ресурсов, а также поиск путей увеличения их объёма. Варианты решения этих задач есть. Важно лишь правильно выбрать оптимальные для своей организации, а затем грамотно их использовать.

Основатели Business Booster
Статьи по теме
Close