Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Есть несколько параметров, по которым оценивается ликвидность компании. Один из них — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. О нём и поговорим.

Понятие и экономическая сущность

Это один из тех коэффициентов, по которому судят об уровне платёжеспособности предприятия. То есть смотрят, хватает ли у этого предприятия своих финансов для оплаты своей работы. Оценка даётся обычно на период до двенадцати месяцев.

Рассчитывается коэффициент обеспеченности СОС на основании цифр из бухгалтерского баланса и показывает, как соотносятся капитал и ресурсы. Имеются в виду те, что обеспечивают работоспособность организации, а именно: материалы, инструмент, изделия, которые ещё не готовы, средства в кассе и на счетах и т. д. Надо ли говорить о том, что их финансирование — ключевая задача, и, если обеспечить его невозможно без привлечения помощи извне, говорят о риске банкротства.

Формула расчёта

Параметр определяется как соотношение суммы собственного капитала к величине оборотных активов. Правда, при расчётах от первого показателя предварительно отнимаются внеоборотные активы (они низколиквидны, а значит, и оплачивать их надо из наиболее устойчивых источников):

Косос = (СК – ВА) / ОА

Формула по балансу:

Косос = (стр.1300 – стр.1100) / стр.1200

Нормативный показатель

Нормой считается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами от 0,1%. Другое дело — что большинству организаций сложно достичь нормы. Тогда выявляют результаты за каждый отчётный период и сравнивают их, чтобы увидеть, меняется ли ситуация, и если меняется, то в какую сторону.

Анализ значения коэффициента

Как уже было сказано, анализировать цифры нужно в динамике. Если они растут, говорят, что организация становится финансово устойчивее, увеличивается её капитал, а объём задолженности, наоборот, уменьшается.

Если изначально показатель соответствовал нормативу, а затем стал падать, значит, сумма СК уменьшилась, а с ней — и уровень финустойчивости.

Отрицательное значение при расчётах

Если показатель оказывается ниже нормы, делают вывод о неплатёжеспособности компании. То есть в момент анализа финансирование её деятельности осуществлялось преимущественно за счёт заёмных средств, следовательно, это риск банкротства.

В то же время, если при последующих расчётах окажется, что цифра растёт, хотя бы незначительно, говорят об улучшении ситуации.

Значения коэффициента в среднем для российских предприятий

Сумма выручки предприятийЗначения коэффициента в разные годы
2012201320142015201620172018
До 10 млн руб.-0,90-0,65-0,58-0,55-0,63-0,62-0,63
От 10 млн руб. до 120 млн руб.-0,56-0,31-0,33-0,32-0,31-0,36-0,39
От 120 млн руб. до 800 млн руб.-0,37-0,20-0,34-0,26-0,25-0,24-0,23
От 800 млн руб. до 2 млрд руб.-0,26-0,26-0,22-0,20-0,21-0,16-0,21
Свыше 2 млрд руб.-0,19-0,27-0,37-0,40-0,39-0,41-0,42
Все предприятия-0,24-0,28-0,35-0,36-0,35-0,37-0,39

Из таблицы следует вывод, что у всех организаций коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицательный.

Пути повышения показателя

Есть несколько способов, ниже рассмотрим каждый из них в отдельности.

  • Привлечение дополнительных средств. Хорошо, если это будут средства собственников компании. Таким образом, увеличится сумма СК, и положение дел улучшится.
  • Оптимизация структуры активов, благодаря которой можно увеличить их способность генерировать прибыль. В данном случае можно влиять на скорость их вращения (период оборота), или, если возможно, вкладывать средства преимущественно в те виды активов, у которых самая высокая оборачиваемость. Другой вариант — следить за тем, чтобы активов, которые легко могут перейти в деньги, было больше.
  • Корректировка дивидендной политики. Дивидендной политикой называют правила распределения чистой прибыли предприятия либо её долей между собственниками в соответствии с размером их инвестиций. Следовательно, под изменением такой политики понимается временное уменьшение дивидендов и перенаправление высвобожденных средств на финансирование деятельности. Поскольку благодаря этому возрастёт сумма собственного капитала, увеличится и коэффициент обеспеченности оборотного за счёт собственных источников финансирования.

Можно повлиять на параметр и другими способами, например, через выпуск ценных бумаг. Это один из вариантов беззалогового финансирования, который позволяет управлять ликвидностью компании. Другие варианты — увеличение долгосрочных заимствований или уменьшение дебиторской задолженности.

Но, как показывает практика, эффективнее всего правильно распределять всю прибыль, постепенно увеличивая долю оборотных средств. Подобное распределение осуществляется в рамках финансового планирования.

Чтобы его внедрить, рекомендуется подготовить правила распоряжения деньгами, то есть расписать, сколько средств и на какие статьи расходов может тратиться. Также необходимо подсчитать собственную недельную выручку компании, а затем уже отталкиваться от этой суммы.

Разумеется, для каждой организации цифры могут быть свои, но желательно выбрать условные проценты маржи на те или иные расходы. К примеру:

  • вознаграждение учредителям организации за инвестиции — примерно 3–10%;
  • минимальные расходы на рекламу — до 15%;
  • резервы — до 5% от маржи за неделю;
  • зарплаты — 20–40%;
  • увеличение оборотных средств — 5%.

Преимущество такого распределения в том, что оно помогает влиять на ключевые коэффициенты. Кроме того, в таком случае нет нужды расставлять приоритеты, когда надо оплачивать счета, а для некоторых предприятий это одна из насущных проблем, особенно в условиях кризиса.

Для чего рассчитывать и анализировать показатель

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами важен, прежде всего, для руководителя организации, поскольку показатель позволяет ответить на вопрос о том, какой объём активов покрывается собственными средствами. По результатам можно планировать свою дальнейшую работу. Так, если собственных ресурсов не хватает, чтобы финансировать работу, нужно привлекать дополнительные займы или инвестиции, причём делать это надо оперативно, поскольку процедура занимает много времени.

Выводы

Есть много показателей для анализа финансового положения. Изучая каждый из них, можно не только оценивать то, насколько грамотно принимаются управленческие решения, но также видеть их последствия и своевременно реагировать на них. А это, с одной стороны, поможет минимизировать риск возникновения финансовой несостоятельности, а с другой — позволит достичь успеха!

Основатели Business Booster
Статьи по теме
Close