Коэффициент финансовой устойчивости

Чтобы оценить перспективы развития организации, рассчитывают её коэффициент финансовой устойчивости. Это норматив, являющийся гарантией платёжеспособности и стабильности финансового положения.

Понятие коэффициента

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственного капитала (СК) и долгосрочных обязательств (ДО) во всём объёме пассива (П) фирмы. То есть по этому показателю можно судить о том, надёжны ли источники финансирования деятельности. К слову, таковыми считаются: уставной капитал, резервный фонд, а также долгосрочные обязательства (те, по которым платежи нужно вносить не ранее чем через год).

Ещё один плюс коэффициента финансовой устойчивости заключается в том, что рассчитать его можно по балансу, он определяется как отношение вышеупомянутых источников финансирования к объёму пассивов.

КФУ = (СК + ДО) / П.

Нормативные значения коэффициента

  • Норма показателя колеблется в пределах 0,7–0,9.
  • Если данные превышают указанное значение, говорят о финансовой независимости.
  • Если же при расчёте получен коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы, делается вывод о наличии значительного убытка у фирмы. То есть в скором времени такая ситуация может стать причиной банкротства.

Важно! В разных источниках могут встречаться разные нормативные значения коэффициента (допускается норма от 0,6, например). Но, конечно, чем он выше, тем лучше. То же самое касается ситуаций, когда компания находится на грани банкротства. Если выполнен анализ финансового состояния в разные периоды, и отслеживается положительная динамика (показатель растёт либо хотя бы остаётся на месте), говорят об улучшениях.

Следует понимать также, что показатели верны на определённую дату, а не за какой-то период. То есть в ближайшее время ситуация может измениться.

Рискованные показатели

Нежелательными являются любые отклонения коэффициента финансовой устойчивости от нормы.

  • Если он превышает значение 0,95, появляются основания полагать, что организация не использует все возможные способы для расширения бизнеса. То есть не привлекаются дополнительные источники финансирования, например, в виде кредитования. Следовательно, возникает вопрос об эффективности управления.
  • Если при оценке показателей обнаружен отрицательный коэффициент, ставят под сомнение платёжеспособность компании из-за огромной зависимости от кредиторов.

Статистические значения по годам для организаций РФ

При анализе своих показателей можно ориентироваться на средние цифры для отечественных предприятий.

Объём выручки2012201320142015201620172018
Предприятия с выручкой до 10 млн руб.0,60,5710,50,490,450,460,38
10–120 млн руб.0,630,510,420,420,440,430,47
120–800 млн руб.0,550,480,440,480,480,50,52
800 млн –
2 млрд руб.
0,570,50,530,520,510,510,57
2 млрд руб. и выше0,70,690,670,680,680,670,68
Все предприятия0,660,620,60,610,610,620,63

Группа показателей

Для комплексного анализа состояния предприятия лучше использовать разные коэффициенты финансовой устойчивости, каждый из которых имеет своё значение.

Коэффициент автономии

Он отражает отношение собственного капитала к величине активов (то есть показывает, что покрывается за счёт собственных ресурсов, резервов). Показатель, прежде всего, важен для кредитных учреждений, а также инвесторов, они учитывают финансовую независимость при выдаче займа или вложении ресурсов.

Рассчитывается коэффициент по формуле:

Ка = СК (капитал и резервы) / А (суммарные активы).

Надо ли говорить о том, что, чем выше полученный результат, тем лучше. Однако, если показатель близок к единице, вероятнее всего, руководство не использует заёмные средства, следовательно, лишая себя дополнительных источников финансирования, которые могут дать ей более высокий доход. Хотя, с другой стороны, отсутствие кредитов — это ещё и минимальный риск банкротства компании в связи с неспособностью выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Коэффициент финансовой зависимости

Иллюстрирует отношение заёмного капитала к величине активов (иными словами, характеризует зависимость от заёмных средств).

Расчёт этого показателя финансовой устойчивости осуществляется по формуле:

Кфз = ДО (долговые обязательства) / А (активы).

Обратите внимание! Чем выше итоговый показатель, тем хуже, поскольку в этом случае отмечается и более высокая степень зависимости организации от кредитных средств.

Соотношения заёмных и собственных средств

Отражает количество заёмных средств на 1 руб. собственных. Формула для расчёта:

Ксзсс = заёмный капитал / собственный.

Нужно ли говорить о том, что, чем ниже полученный показатель, тем более устойчива финансово организация. Соответственно, чем он выше (особенно более единицы), тем выше риск нехватки ресурсов и отказа в получении новых займов.

Манёвренности собственных средств

Ещё один показатель, который относится к коэффициентам финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле:

Кмсс = СОС (собственные оборотные средства) / СК.

По полученным данным судят о способностях фирмы самостоятельно поддерживать нужный объём СОС из собственных источников.

Соотношения оборотных и внеоборотных активов

По этому показателю оценивают возможности предприятия вести предпринимательскую деятельность. Так, она обеспечивается благодаря оборотным активам.

К таковым относятся собственные ресурсы, привлечённые, заёмные, а именно:

  • деньги в кассе, на счетах;
  • инвентарь;
  • готовая продукция, а также та, что ещё производится;
  • краткосрочные финансовые вливания;
  • дебиторская задолженность;
  • входной НДС, не принятый к возмещению.

Оборотные активы используются однократно или максимум до года.

В то же время внеоборотными организация может пользоваться больше года. Благодаря этому их стоимость вкладывается в цену готовой продукции по частям и приносит предприятию доход.

К внеоборотным активам причисляются следующие ресурсы:

  • имущество, которое задействовано в производственном процессе;
  • результаты разработок;
  • отложенные налоговые активы;
  • оборудование, которое используется длительное время;
  • долговые обязательства, выплаты по которым наступают не раньше чем через год и пр.

Расчёт этого финансового коэффициента осуществляется по формуле:

Ксова = ОА (оборотные активы) / ВА (внеоборотные активы).

Его значение в среднем, согласно данным Росстата, может колебаться в пределах 0,5–1,4. Правда, всё зависит не только от положения дел в фирме, но также от характера её деятельности. Так, у компаний, задействованных в торговле, меньше внеоборотных активов, чем у тех, что производят товары.

Покрытия оборотного капитала

Это показатель, по которому судят о том, хватает ли компании собственных средств для финансирования деятельности. Дело в том, что сначала покрываются затраты на внеоборотные активы, а затем, если остаются средства, финансируются оборотные.

В норме этот коэффициент должен быть выше 0,1. Если он ниже, это значит, что денег на текущие активы не остаётся.

Формула расчёта:

Кок = (СК – ВА) / ОА.

Обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Это один из ключевых коэффициентов финансовой устойчивости компании, который показывает состояние оборотного капитала. По нему можно судить о том, обеспечиваются ли затраты и запасы фирмы её собственными ресурсами.

Рассчитывается по формуле:

Комзсс = СОС / Зз (запасы и затраты).

Как рассчитать коэффициент финансовой устойчивости: инструкция

Подытоживая всё вышесказанное, стоит отметить, что, для того чтобы оценить состояние той или иной организации, нужно просмотреть финансовую отчётность за последние пару лет, выбрать нужные показатели и сделать все необходимые расчёты (для каждого коэффициента финансовой устойчивости используется своя формула).

Затем проанализировать данные, сравнив их как со средними статистическими значениями, так и между собой. Так, если с каждым годом цифры улучшаются, намечается положительная тенденция. Главное, при этом смотреть, использует ли компания все возможности для своего развития с учётом своей цели, стратегии.

Оценка показателей финансовой устойчивости

Чтобы убедиться в том, что организация финансово устойчива, оценивают баланс и делают расчёты нужных коэффициентов. По ним судят о том, нужны ли бизнесу изменения (всё зависит от степени зависимости от заёмных средств финансирования, особенно если речь идёт о краткосрочных источниках).

Основатели Business Booster
Статьи по теме
Close