Для любой организации финансовая устойчивость — это всегда преимущество. Она говорит о том, что дела у компании идут хорошо, и гарантирует её стабильную платёжеспособность при любых обстоятельствах.

Финансовая устойчивость предприятия: что это

Единого определения понятия финансовой устойчивости не существует, так как разные авторы трактуют его по-разному. Так, одни называют организацию финансово устойчивой, если на протяжении заданного периода времени она может обеспечивать бесперебойный выпуск продукции и обслуживать при этом свои кредиты, если они есть. Другие — ключевым критерием финансовой устойчивости фирмы называют такое состояние дел, при котором доходы превышают расходы на протяжении длительного времени. И речь здесь идёт не о сведении концов с концами, а о стабильных источниках финансирования, на которые руководство всегда может рассчитывать.

Есть и более широкая трактовка, в рамках которой финансовая устойчивость определяется как способность субъекта предпринимательской деятельности не просто функционировать, но и расти, сохраняя баланс активов и пассивов в постоянно меняющихся рыночных условиях, а также оставаться привлекательным для инвесторов и т. д.

В любом случае всё сводится к росту прибыли и капитала и сохранению кредитоспособности.

Типы финансовой устойчивости

Выделяются несколько типов.

• Абсолютная финансовая устойчивость компании. Она наблюдается, если объём материально-производственных запасов, или активов, превышает объём оборотных средств, кредитов. Причём благодаря тому, что расходы покрываются засчёт оборотного капитала, компания становится фактически независимой от кредиторов, ведь у неё достаточно денежных средств. Правда, к сожалению, абсолютная устойчивость встречается нечасто, особенно на территории СНГ.
• Нормальная устойчивость. Фиксируется, если объём материально-производственных ресурсов у фирмы практически соответствует объёму её собственного оборотного капитала, кредитов. То есть дела идут хорошо: продукция регулярно изготавливается и остаётся востребованной, а расходы, которые организация при этом несёт, покрываются из разных источников финансирования (собственных и заёмных средств).
• Неустойчивое, докризисное положение. Оно свидетельствует о возникновении финансовых проблем. Чтобы решить их, можно привлечь заёмные средства, использовать собственные резервы, если они есть, и таки покрыть расходы, которые уже превышают доходы. Главное, не пускать ситуацию на самотёк и исправлять положение, тем более что, если сумма кредитов и займов ещё не превышает суммы производственных запасов, ситуацию считают допустимой.
• Кризисное положение. Это уже не просто низкая финансовая устойчивость предприятия, а риск обанкротиться из-за неспособности покрыть свои расходы и долги.

Чтобы определить тип устойчивости, выполняют анализ финансового состояния и оценивают ключевые показатели.

Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости

Абсолютные показатели отражают степень обеспеченности ресурсами. К ним относятся собственные оборотные средства и собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов.

• Собственные оборотные средства (СОС). Это наиболее ликвидный показатель, поскольку такие средства можно быстро перевести в деньги и свободно управлять ими. Формироваться СОС могут из чистой прибыли, резервного фонда, уставного капитала либо засчёт целевого финансирования со стороны государства. Рассчитываются по формуле: СОС = СК (собственный капитал) + ДО (долговые обязательства) – ВА (внеоборотные активы). Это тот вариант, при котором финансовую устойчивость предприятия определяют по балансу.
• Собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов (СДИ). Высчитываются по формуле: СДИ = СОС + ДО + ЦФП (целевое финансирование).

То есть такими показателями являются: капитал, резервы, внеоборотные активы, кредиты, займы (как краткосрочные, так и долгосрочные).

Относительные показатели финансовой устойчивости организации отражают степень её зависимости от инвесторов и кредиторов. К ним относятся:

• коэффициент финансовой зависимости (он показывает соотношение заёмных и собственных средств);
• финансовой независимости (определяется объёмом собственных средств);
• манёвренности капитала (отображает долю собственных оборотных средств в собственном капитале);
• соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и т. д.

Типичные ошибки при определении финансовой устойчивости предприятия

Пожалуй, одной из основных ошибок при определении финансовой устойчивости предприятия является использование документов, не относящихся к бухгалтерской отчётности. Так, вместо баланса данные могут брать из оборотных ведомостей и пр.

Другая крайность — когда люди путают понятия финансовой и рыночной устойчивости. Последнее указывает на способность предприятия работать и развиваться, несмотря на внешние факторы (то есть оставаться конкурентоспособным).

5 основных принципов управления финансовой устойчивостью

Чтобы эффективно управлять финансовой устойчивостью и сохранять платёжеспособность компании, необходимо придерживаться следующих принципов.

• Регулярно анализировать ключевые показатели, которые на неё влияют. То есть отслеживать объём собственных оборотных средств, контролировать источники финансирования, оценивать финансовые риски и т. д. Также важно рационально распределять ресурсы.
• Анализировать соотношение собственных и заёмных средств и оптимизировать его. Иными словами, увеличивать объём собственных средств, поддерживать оптимальный уровень ликвидности активов (так, недостаточный может привести к банкротству, а избыточный — к снижению рентабельности).
• Обеспечивать бесперебойную работу компании засчёт оборотных средств. К таким средствам относятся не только деньги, но также запасы сырья, готовой продукции, дебиторская задолженность. В идеале нужно следить за тем, чтобы оборотные активы включали 50% собственных средств и 50% заёмных. В этом случае поддерживается нужный уровень ликвидности.
• Контролировать остатки на расчётных счетах и в кассе, отслеживать поступления и расходования денежных средств.
• Осуществлять оперативный контроль за дебиторской и кредиторской задолженностями. То есть управлять денежными потоками, чтобы сохранять баланс доходов и расходов.

К слову, контролировать движение денежных потоков нужно ежедневно, сводя затем таблицы данных в еженедельные, ежемесячные отчёты. Если в какой-то момент окажется, что расходы превышают доходы, лучше классифицировать платежи по срочности погашения и оплачивать всё постепенно. Также важно работать над повышением финансовой устойчивости фирмы.

Способы достижения и обеспечения финансовой устойчивости

Прежде всего, если в компании назревают проблемы, рекомендуется максимально уменьшить расходы и увеличить доходы. Для этого анализируют работу, выявляют ошибки в управлении, в том числе в финансовом, и устраняют их. Некоторые компании привлекают инвестиции для развития бизнеса.

Если сложности возникли из-за дебиторской задолженности, планируется работа с контрагентами: ведутся переговоры, рассылаются претензии, разрабатывается график погашения задолженности. Если эти меры не дают результата, готовится обращение в суд.

Помимо мероприятий по финансовому оздоровлению, работают над повышением конкурентоспособности предприятия. То есть контролируют качество продукции и, если нужно, повышают его, стараются сделать максимально доступную цену, но не в ущерб качеству.

Выводы

Подытоживая всё вышесказанное, стоит отметить, что под устойчивостью финансового состояния предприятия понимается его финансовая состоятельность. Ею можно и нужно управлять, причём, помимо стандартных принципов управления (финансового анализа, контроля за движениями денежных средств и пр.), важно регулярно осуществлять ещё и финансовое планирование.

То есть разработать систему, в рамках которой каждый член команды сможет управлять деньгами в своей зоне ответственности. Благодаря такому подходу у сотрудников появится доступ к ресурсам, что повысит их сознательность и ответственность перед компанией за распоряжение деньгами, тем более что, зная сколько денег у компании, они будут предлагать более эффективные способы оптимизации расходов и повышения доходов.

Ещё один важный момент — правильное распределение ресурсов. Чтобы поддерживать платёжеспособность организации, важно выделить обязательные статьи расходов и регулярно перенаправлять на них денежные средства (определённый процент от маржи).

• Первая статья расходов — денежные резервы. По сути, это подушка безопасности компании. Чтобы её сформировать, достаточно перенаправлять на эту статью 3–5% от маржи.
• Вторая статья — отчисления учредителям компании за инвестиции. На них может выделяться 3–10% (в зависимости от вида бизнеса). Благодаря этому собственники не будут изымать деньги из оборота, если те им срочно понадобятся.
• Третья статья — минимальные расходы на продвижение. Желательно закладывать на это до 15% маржи. Без продвижения уменьшается поток клиентов, а значит, падает доход.
• Четвёртая статья — средства на выплату заработных плат (20–40%).
• Наконец, пятая статья — деньги на увеличение оборотных средств (5%).

Обратите внимание, что доля маржи, которую нужно переводить на ту или иную статью, здесь приблизительна. Её нужно рассчитывать индивидуально в каждом отдельном случае.

К слову, проблема финансовой устойчивости предприятия актуальна на всех этапах развития, и ей всегда нужно уделять должное внимание.