Денежный поток

И руководители, и инвесторы часто оперируют понятием «денежный поток» (ДП). Рассказываем, что оно означает, что в него входит, как классифицируются потоки и как анализируются.

Понятие денежного потока

Денежный поток организации представляет собой сумму всех поступлений и выплат, которые осуществляются в процессе её функционирования. То есть это вся прибыль, вне зависимости от источников её формирования, и все издержки. Это оборот финансовых средств, по которому можно судить о том, насколько успешна деятельность, выполняются ли обязательства, есть ли рост.

Есть несколько понятий, связанных с термином «денежный поток», а именно:

  • его объём — измеряется в количестве денежных средств за определённый период времени;
  • стоимость — это расходы, которые идут на его организацию;
  • анализ — это процедуры, позволяющие выявить причину дефицита и профицита денежных средств, пересмотреть правила их распределения, чтобы повысить финансовую устойчивость компании при необходимости.

Интересно! Финансистов могут настораживать не только ситуации, где расходы превышают доходы, но и, наоборот, если при этом большие суммы скапливаются на счетах и лежат, а не распределяются дальше. Это говорит о том, что руководство не использует в полной мере все свои ресурсы.

От грамотности управления финансовыми денежными потоками зависит итоговый результат деятельности компании, поэтому так важно разбираться в них и их видах.

понятие денежного потока

Классификация

В зависимости от разных критериев, выделяют разные типы ДП.

  1. По видам деятельности

Этот признак прежде всего определяет источники поступления денег.

  • От операционной деятельности. Это прибыль от продажи товаров и услуг, в том числе авансовые платежи. Также сюда относится доход от вспомогательной деятельности, если компания её осуществляет. С другой стороны, сюда будут входить и выплаты контрагентам, подрядчикам, и разные виды издержек, например, вознаграждения специалистам, налоговые платежи и другие выплаты, осуществляемые в процессе работы.
  • От инвестиционной. К ним относятся денежные потоки, которые характеризуются поступлениями и выплатами, связанными с покупкой имущества, привлечением капитала, продажей долгосрочных активов.
  • От финансовой. Это кредитные, заёмные платежи, отчисления учредителям компании и т. д.

Ещё один важный момент такой классификации заключается в том, что она позволяет понять, за счёт чего бизнесу удаётся привлекать больше всего средств и на что они расходуются.

  1. По направлениям движения

Различают:

  • Положительный ДП, или приток. Это выручка от продажи товаров и услуг, от дополнительных видов деятельности, авансовые платежи, бюджетное финансирование, полученные кредитные и заёмные средства, доход от инвестиционной деятельности, любые другие поступления.
  • Отрицательный, или отток. Сюда относятся все расходы на покупку товаров и услуг, необходимых для осуществления основной или вспомогательной деятельности, платежи в бюджет, выплаты сотрудникам, сделанные кредитные платежи, любые другие расходы.
  • Смешанный, или совокупный. Это любые отчисления и поступления.
денежный поток характеризуется
  1. По уровням управления

Есть:

  • ДП компании. Это совокупность всех входящих платежей и расходов, которые осуществляются для обслуживания её работы.
  • Движения по отдельным структурным подразделениям. Соответственно, поступления и затраты разных отделов, цехов, участков, то есть центров ответственности.
  • По отдельным хозяйственным операциям. Это может быть: снабжение, производство, реализация товаров и услуг.
  1. По отношению к компании

Различают:

  • Внутренний. Такой денежный поток определяется поступлениями и расходами, которые осуществляются в рамках предприятия.
  • Внешний. Это оборот денежных средств между предприятиями и компаниями, с которыми ведётся сотрудничество.
  1. По методу исчисления

Есть:

  • Совокупный поток — это совокупность всех поступлений и расходов за определённый период.
  • Чистый — это разница между суммой поступлений и суммой расходов.

Чистый денежный поток — важный финансовый показатель, по которому судят об успешности предприятия.

  1. По уровню достаточности
  • Избыточный. Возникает, если объём поступлений превышает объём расходов. То есть это то, к чему стремится любая компания.
  • Дефицитный. В такой ситуации потребности предприятия в денежных средствах не удовлетворяются. Она не может обслуживать себя, от чего возникает дефицит.

При выявлении дефицита оценивают все денежные потоки и смотрят, как их можно оптимизировать, чтобы рациональнее использовать финансы, добиться финансового равновесия предприятия.

  1. По уровню сбалансированности

Поток может быть:

  • Сбалансированным. Он рассчитывается по формуле, где сумма положительного потока равна сумме отрицательного с планируемым приростом запаса денег.
  • Несбалансированным. В этом случае показатели неравны.
  1. По времени

Есть:

  • Краткосрочные ДП. Это платежи и отчисления, осуществляемые в течение 12 месяцев и менее.
  • Долгосрочные. Они осуществляются больше года.
  1. По значимости

Выделяют:

  • Приоритетные потоки. Сюда относятся, с одной стороны, платежи, которые обеспечивают чистую прибыль, а с другой — те, что обеспечивают работоспособность компании.
  • Второстепенные — незначительные по объёму и не оказывающие огромного влияния на финансовые результаты или на положение предприятия.
  1. Типы денежных потоков по методу оценки

Есть:

  • текущие потоки, они отображают текущую ситуацию;
  • будущие — ожидаемые.

Обратите внимание! Денежные потоки могут также делить по способу осуществления (в наличной и безналичной форме), по ликвидности (ликвидные и неликвидные).

денежный поток организации представляет собой

Анализ и оценка денежных потоков

При оценке оборота анализируется финансовая устойчивость предприятия, то есть все поступления и расходы. Поскольку денежные потоки могут выражаться в разных валютах, желательно брать цифры в тех из них, в которых они реализуются.

Основные методы оценки:

  • Прямой. При его применении рассчитывается чистый денежный поток от разных видов деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).
  • Косвенный. Учитывается также амортизация, изменения дебиторской и кредиторской задолженности и пр.

Выводы

Под денежными потоками понимают совокупность всех поступлений и трат компании. Анализируя их, делают выводы о её финансовом положении, необходимости оптимизации расходов или даже пересмотра стратегии её развития. С другой стороны, изучая денежные потоки проекта, могут учитывать текущие цифры, чтобы на их основании прогнозировать, как будет развиваться ситуация, и принимать взвешенные инвестиционные решения.

Статьи по теме
Close