Анализ финансовой отчётности

Чтобы объективно оценить текущее финансовое положение компании и результаты, которых ей удалось достичь, делают анализ финансовой отчётности. Рассказываем о процедуре и особенностях её проведения, а также рассматриваем методы, приёмы анализа, трудности, которые могут возникнуть.

Понятие анализа финансовой отчётности

Под анализом понимается процедура оценки информации, содержащейся в финансовой отчётности. При этом имеющиеся цифры сравниваются с теми, что были получены при составлении предыдущих отчётов, и на основании этих данных принимаются важные для компании управленческие решения.

Более того:

  • предметом анализа является финансовое состояние и результаты, которых удалось достичь;
  • объектом — форма бухгалтерской отчётности;
  • субъектом выступает тот, для кого предоставляются результаты анализа; следовательно, это могут быть руководители, собственники, акционеры (это внутренние субъекты финансового анализа) или инвесторы, контрагенты, СМИ, ФНС, аудиторские организации (внешние субъекты).

Сам анализ может быть частью аудита, экономического анализа.

Цели анализа финансовой отчётности

Процедура может проводиться по разным причинам. К примеру, чтобы:

  • оценить финансовую устойчивость, платёжеспособность, ликвидность организации;
  • рассчитать и проанализировать коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности);
  • выявить свободные ресурсы и выбрать направления для их использования — масштабирование, инвестиции и т. д.;
  • спрогнозировать будущие финансовые результаты (доходы, дивиденды, объём финансовых потоков) на основании оценки динамики, тренда.

Целью проведения анализа финансовой отчётности предприятия может выступать и необходимость составления финансового плана, ведь без точных цифр заниматься финансовым планированием неэффективно.

Основные методы анализа

Чтобы оценить положение дел в компании, чаще всего применяют:

  • Горизонтальный анализ. Его ещё называют динамическим, или временным, так как он предполагает сравнение показателей в течение определённого временного периода. Например, объём дохода или размер капитала в текущем и прошлом году. При оценке выявляются отклонения: абсолютные (в рублях или другой валюте) и относительные (в процентах). Также выявляют прирост показателей, чтобы сделать выводы об эффективности деятельности и дать дополнительные рекомендации по её увеличению.
  • Вертикальный анализ. Он предполагает отслеживание изменений конкретных показателей в рамках отчётного периода. То есть берутся базовые числа (чаще всего это активы, выручка) и рассчитываются коэффициенты между ними и показателями финансовой отчётности. Это позволяет отследить степень влияния факторов на итоговый результат и спрогнозировать свои дальнейшие действия.

Используя горизонтальный и вертикальный методы, аналитики могут проводить экспресс-анализ отчётности и делать первые выводы о финансовой устойчивости организации. К примеру, отмечать позитивные или тревожные тренды, отслеживать изменения в доле капитала, дебиторской задолженности и т. д.

Коэффициентный анализ

Изучать динамику, тренды можно и через расчёт коэффициентов. Это относительные показатели, которые находят по формулам (они представляют собой отношения определённых статей баланса и их комбинаций).

Аналитики могут использовать для анализа финансовой отчётности организации десятки коэффициентов. Можно выделить основные из них:

  • Коэффициенты ликвидности. Они показывают, может ли компания погашать текущую задолженность за счёт оборотных активов, то есть способна ли она выполнять свои обязательства в любых обстоятельствах. К таким показателям относятся: коэффициенты мгновенной ликвидности, абсолютной, быстрой, текущей и пр.
  • Коэффициенты рентабельности. Они отражают прибыльность работы компании. Для их расчёта используют данные из отчёта о прибылях и убытках и баланса. Разновидности показателей: коэффициент общей рентабельности, рентабельности продаж, активов, собственного капитала и т. д.
  • Коэффициенты платёжеспособности. По ним оценивают способность компании вовремя и полностью погашать свои обязательства (поэтому их ещё называют долговыми). Надо ли говорить о том, что, чем больше сумма долга у компании, тем выше риск возникновения финансовых проблем, в том числе банкротства. К таким показателям относятся: коэффициент задолженности, отношение долга к собственному капиталу, утраты платёжеспособности, восстановления.
  • Показатели операционной эффективности. Они отражают объём ресурсов, затраченных на получение результата за указанный период. То есть по ним оценивают грамотность управления компанией: как она использует активы, ресурсы для увеличения своей прибыли и, непосредственно, стоимости компании. Чтобы проанализировать показатель, рассчитывают следующие коэффициенты: фондоотдачи, коэффициент продаж и пр.
  • Показатели движения денежных средств. По ним оценивают прибыльность видов деятельности, выявляя как наиболее доходные, так и те, что не приносят прибыли, а только растрачивают денежные ресурсы организации. Примеры: коэффициент соотношения доходов и расходов, показатель операционного денежного потока к продажам и пр.

Также могут использоваться другие методы анализа показателей финансовой отчётности. Например, трендовый, когда анализируются тенденции развития, или сравнительный, когда финансовые результаты компании сравниваются с результатами конкурентов или среднеотраслевыми данными. Нередко используется и факторный анализ, при котором изучаются факторы, повлиявшие на ключевые показатели и степень их влияния.

Приёмы анализа финансовой отчётности

При анализе финансовой отчётности компании могут также использоваться следующие приёмы:

  • Группировки. Он позволяет упорядочить данные, обобщить и благодаря этому найти пути повышения эффективности деятельности. То есть, если у компании есть несколько филиалов, группируются их показатели, сравниваются, после чего разрабатываются мероприятия по улучшению результата для более слабых дочерних организаций.
  • Выделение проблемных мест. Этот инструмент позволяет отыскать трудности, которые помешали достичь желаемой цели, и продумать, как их устранить.
  • Балансовый приём. Применяется, когда сравнивают два варианта баланса — запланированный и имеющийся. Несоответствия анализируют, чтобы решить, как добиться нужного результата.

Анализ финансовой отчётности конкурентов

Отличной базой для разработки мероприятий по улучшению показателей компании могут выступать финансовые результаты предприятий-конкурентов. Можно изучить их годовую отчётность, которая обычно размещается на их сайтах, и, в частности, разделы, где они подробно описывают риски, трудности, с которыми столкнулись. Это даёт бесценный опыт.

С другой стороны, их показатели задают вектор развития, если их компания преуспевает и занимает лидирующее положение на рынке. Наконец, благодаря оценке показателей конкурентов можно выявлять свои сильные стороны и использовать эти данные для отстройки, позиционирования.

Подход к анализу

Анализ финансовой отчётности представляет собой процесс изучения и оценки бухгалтерской и финансовой документации, которая отражает результаты деятельности компании. Чтобы выполнить его объективно, надо подходить к нему комплексно, то есть не просто анализировать прибыль, но и источники поступления средств, и степень их влияния на общий результат, и их колебания, если они есть (когда отслеживается динамика за последние периоды).

С другой стороны, ключевые показатели (рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость, обеспеченность собственными оборотными средствами и др.) надо изучать в совокупности, чтобы отслеживать их взаимосвязи. Также следует регулярно сравнивать фактические показатели компании со среднестатистическими в отрасли или с данными предприятий, занимающих лидирующие позиции на рынке. Главное, после этого ставить амбициозные, но реалистичные цели.

Трудности, которые могут возникнуть при анализе

Больше всего проблем компании приносят ошибки в финансовой отчётности, намеренные или случайные. Они искажают общую картину и не позволяют своевременно увидеть трудности и предпринять меры. Другая сложность — несвоевременное выполнение процедуры, то есть отчётность тщательно анализируется спустя какое-то время, когда данные в ней могут уже и не соответствовать действительности. В таких случаях, если наступают финансовые проблемы, их сложно исправить, из-за того что время упущено.

В то же время исключить такие ситуации позволяет финансовое планирование, то есть внедрение системы, при которой каждый член команды будет управлять деньгами в своей зоне ответственности. В идеале сотрудник должен знать о доходах и расходах компании, чтобы планировать новые траты, не выходя за рамки бюджета.

Наконец, важно грамотно распоряжаться финансами, еженедельно распределять выручку (условный процент маржи) по статьям расходов. К примеру:

  • 3–5% — на резервы компании;
  • 3–10% — на отчисления её учредителям;
  • до 15% — на продвижение;
  • около 30% — на зарплаты;
  • 5% — на увеличение оборотных средств.

Точный процент определяет руководитель, анализируя свою финансовую отчётность.

При внедрении такой системы удастся не просто вовремя замечать трудности, но и предотвращать их.

Выводы

Анализ финансовой отчётности — одна из важнейших процедур для компании. Главное, выполнять его регулярно и тщательно отслеживать изменения, причины их появления, особенно если речь идёт об убытках. Благодаря этому удастся не только вовремя выявлять проблемные ситуации и принимать меры, но также эффективно работать на результат.

Основатели Business Booster
Статьи по теме
Close