Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Время от времени руководители проводят анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (ФХД). Рассказываем, в чём его суть, объясняем, когда и чем он помогает собственнику.

Понятие и предмет

По сути, анализ финансово-хозяйственной деятельности представляет собой тщательный аудит организации. То есть проверяются её активы, пассивы, обязательства, рассчитываются основные финансовые показатели, по которым можно судить о её финансовом состоянии.

Как следует из названия процедуры, предметом анализа выступают хозяйственные процессы в компании, которые возникают под влиянием внешних и внутренних факторов (то есть законодательных актов, спроса, предложения, конкуренции, а также организации производства, планирования и успешного выполнения планов). Важно лишь отметить, что проверяющих интересуют не сами хозяйственные процессы, а их результаты, в частности: объём производства, объём затрат, эффективность использования ресурсов и пр.

Цели, задачи

Прежде всего, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия выполняется для того, чтобы выявить факторы, влияющие на экономические показатели, а также объективно оценить положение дел в компании и грамотно спланировать дальнейшие действия. Особенно это актуально, когда упала выручка или прибыль, и от управленцев ждут каких-то шагов, чтобы исправить ситуацию. Тогда они могут проанализировать свою работу, работу конкурентов, чтобы найти ошибки и устранить их. Ещё вариант — повторно изучить целевую аудиторию и её потребности, чтобы убедиться, что их продукт им соответствует, либо доработать его, если он не соответствует.

Другие случаи, при которых анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия помогает:

  • риск потери платёжеспособности;
  • желание привлечь дополнительные средства и, как результат, необходимость доказать свою кредитоспособность перед банком;
  • жажда перемен (если руководство планирует осваивать новые рынки сбыта, выпускать новую продукцию либо просто реорганизовывать бизнес, подобный анализ покажет текущее положение дел в компании и поможет принять взвешенные решения).

Следовательно, задачами анализа будут:

  • оценка эффективности работы через ключевые экономические показатели;
  • поиск внутренних резервов на разных стадиях процесса производства с целью их более эффективного применения;
  • оптимизация деятельности при минимальных издержках;
  • научное обоснование планов и пр.

Способы и приёмы комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Традиционно используются методы, которые мы рассмотрим далее.

  • Горизонтальный метод анализа. Он предполагает создание аналитических таблиц с абсолютными и относительными показателями, по которым можно отследить динамику изменений состояния собственного капитала, заёмного и т. д.
  • Вертикальный. Он иллюстрирует, как изменилась структура активов и пассивов за анализируемое время и, как следствие, даёт общее представление о финансовом состоянии организации.
  • Коэффициентный метод. Сводится к расчёту конкретных количественных показателей, оценивая которые, можно судить об уровне финансовой устойчивости организации. В частности, речь идёт о показателях ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и пр.
  • Базисный. Он предполагает наличие базы и сравнение в рамках анализа финансово-хозяйственной деятельности организации фактических экономических показателей с плановыми показателями, а также с ожидаемыми. Также могут сопоставляться собственные показатели с показателями лидеров отрасли и пр. Задача — отследить динамику изменений, факторы, влияющие на них, а затем усовершенствовать процесс производства.
  • Графический. Сводится к анализу деятельности через построение различных диаграмм, графиков.

В рамках анализа могут осуществляться такие приёмы, как сравнение, группировка (определение общего признака для тех или иные явлений, благодаря которому их можно детальнее изучить), элиминирование. Последний приём помогает понять, как влияют отдельные факторы на общие показатели хоздеятельности. Осуществляется элиминирование обычно методом цепных подстановок, при котором последовательно меняют плановые показатели на фактические и смотрят результат.

Источники информации для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации

Источники для анализа можно разделить на 3 группы.

  • Нормативно-плановые. Сюда относятся планы (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные), сметы, проектные задания и пр.
  • Учётные. Прежде всего, это бухучёт и отчётность, статический и оперативный учёт и отчётность.
  • Внеучётные. С одной стороны, это законодательные акты, постановления, данные различных конференций, с другой — результаты аудиторских проверок, хозяйственно-правовые документы (договоры, соглашения), деловая переписка с кредитными организациями, решения собраний коллектива и пр.

К слову, перед тем, как приступить к анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия, специалисты могут оценивать информацию из источников по таким признакам, как полнота, достоверность, особенно если какие-то документы не вовремя составлялись.

Этапы анализа

Анализ ФХД предприятия осуществляется пошагово.

1. Анализируется имущество и источники, с помощью которых оно создано.

Для этого оценивается структура активов, структура источников, после чего рассматриваются выявленные изменения, чтобы проследить тенденции, положительные или отрицательные. Надо ли говорить о том, что к первым будет относиться стремительный рост нераспределённой прибыли, в то время как ко вторым — стремительный рост заёмного капитала, в частности краткосрочных обязательств, что может привести к ухудшению уровня финансовой устойчивости компании.

С другой стороны, финансирование деятельности преимущественно за счёт заёмных средств влечёт за собой увеличение себестоимости товаров, что также может отразиться на прибыли.

2. Оценивается уровень платёжеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности

По сути, на этом этапе анализа финансово-хозяйственной деятельности рассчитываются основные показатели.

  • Коэффициент финансовой независимости. Он показывает, какая доля активов оплачивается за счёт собственных средств и помогает понять, насколько компания независима от кредиторов. В норме показатель должен составлять около 0,5. Если выше, возможно, речь идёт об упущенной выгоде, если ниже — о риске банкротства.
  • Коэффициент манёвренности. Отражает возможности компании, а именно: способна ли она самостоятельно поддерживать собственные оборотные средства на требуемом уровне. Нормативный показатель — около 0,2–0,5. Более низкие показатели расценивают как угрозу финансовой стабильности компании.
  • Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств. Является гарантией кредитоспособности компании. В норме должен составлять 0,5–0,7. Если меньше — говорят о неэффективности работы, если больше (особенно, если больше единицы) — о высоком риске банкротства.
  • Коэффициент ликвидности. Показывает, какую долю текущих обязательств предприятие может погасить за счёт своих оборотных активов. По сути, речь идёт об оценке уровня платёжеспособности. Соответственно, чем полученный результат выше, тем лучше.

Могут оцениваться и другие величины, например, коэффициент финансовой устойчивости. Он позволяет определить долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в структуре источников финансирования. Норма показателя — около 0,7–0,9. Если выше, значит, компания финансово независима, если ниже — в ближайшее время она рискует обанкротиться.

3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Предполагает расчёт коэффициентов рентабельности и убыточности, по которым можно судить об эффективности использования активов и пассивов.

Прежде всего, это коэффициенты:

  • общей рентабельности — отражает отношение прибыли до налогообложения к выручке;
  • рентабельности продаж — помогает оценить, сколько прибыли приходится на каждый рубль выручки;
  • рентабельности активов — отражает эффективность финансовых вложений.

Главное, при анализе учитывать, что показатели статичны и характеризуют результат за определённый отчётный период.

4. Анализ общего финансового состояния

На этом этапе сравнивают текущие показатели с предшествующими, чтобы отследить динамику и сделать выводы о том, как изменилось положение дел в компании. К примеру, стала ли она более рентабельной, стабильной финансово, или, наоборот, у неё появились определённые проблемы, которые нужно решать, и пр.

Взаимосвязь с финансовым аудитом

Анализ ФХД напрямую связан с финансовым аудитом. Дело в том, что последний позволяет оценить, правильно ли ведётся бухучёт, составляется отчётность. Тем самым аудит гарантирует объективность анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.

Также важны: финансовое планирование, управленческий учёт, так как они ускоряют процесс проведения анализа, позволяя быстрее найти скрытые резервы и использовать их.

Использование зарубежного опыта оценки эффективности ФХД предприятий

Интересно, что на западе, анализируя финансово-хозяйственную деятельность, аналитики преимущественно опираются на коэффициенты. Первое время это был коэффициент покрытия. Он показывает, как хорошо активы покрывают текущие обязательства, тем самым отражая ликвидность, платёжеспособность предприятия. Считается, что в норме, показатель должен быть больше 2.

А с недавних пор в США и некоторых странах Европы особое внимание уделяется и показателю длительности самофинансирования. По сути, он отражает временной период, на протяжении которого руководство сможет продолжать работу и оплачивать расходы, даже если новых платежей на его счета поступать не будет. У каждой страны — своя норма. Так, во Франции оптимальная длительность периода самофинансирования — до 90 дней.

Американские экономисты рекомендуют обращать внимание и на другие показатели, а именно:

  • рентабельности активов;
  • покрытия краткосрочных обязательств оборотным капиталом;
  • показатель соотношения задолженности к суммарным активам.

Анализируя коэффициенты, нужно опираться на 3 базовых подхода и: сравнивать полученные результаты с приближёнными подсчётами, со средними значениями по отрасли либо просто высчитывать цифры, чтобы прослеживать тенденции за последние годы.

Важно! В последние годы берётся во внимание ещё один критерий оценки — коэффициент рентабельности собственного капитала. Он отражает доходность бизнеса и, как следствие, эффективность управления им.

Комплексный подход. Взвешенность оценок

Подытоживая всё вышесказанное, стоит отметить, что для объективной оценки финансовых результатов деятельности предприятия нужно подходит к анализу комплексно, то есть использовать все предложенные методы и приёмы, по возможности рассчитывать все показатели, которые берутся во внимание как отечественными аналитиками, так и специалистами за рубежом. Более того, важно правильно интерпретировать результаты. Иными словами, смотреть не только на их значения, но также на динамику изменения. Так, даже если цифры находятся в пределах нормы, но ухудшаются по сравнению с предыдущим анализируемым периодом, нужно понять, почему так происходит, и принять меры, чтобы исправить ситуацию.

Надо ли говорить о том, что для объективной оценки следует правильно понимать ещё и задачи анализа ФХД, и исходные данные, а именно возраст организации, структуру имущества и т. д.

Выводы

Мы рассмотрели особенности анализа финансово-хозяйственной деятельности и случаи, когда он проводится, а это: ухудшение уровня платёжеспособности компании либо необходимость перемен и, как следствие, привлечение средств или реорганизация. Описали способы, приёмы, а также этапы анализа, согласно которым оценивается как имущество и источники его формирования, так и ключевые показатели.

Стоит отметить, что отечественные и западные аналитики ориентируются на разные коэффициенты, между тем все сходятся в одном: важно уметь не только рассчитывать, но также интерпретировать результаты. Ведь цифры в пределах нормы будут свидетельствовать о том, что дела в компании идут хорошо только при условии отсутствия отрицательной динамики.

Основатели Business Booster
Статьи по теме
Close